Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Акционеры «Татнефти» получат повышенные дивиденды после конвертации ADR». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Доступно по подписке от 333 ₽/мес
Оформить подписку Сколько можно было бы заработать, если бы вы купили акции перед отсечкой три года назад. Расчеты покажут процент роста котировки, накопленные дивиденды за 3 года и итоговое значение. Подойдёт долгосрочным инвесторам, в том числе и на ИИС.
Прогнозы аналитиков по дивидендам
| Дивиденды | Доходность | Источник | Дата прогноза |
|---|---|---|---|
| 17,5 ₽ | ░░░░% | ░░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
| 18,4 ₽ | ░░░░% | ░░░░░░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
| 14,6 ₽ | ░░░░% | ░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
| 5 ₽ | ░░░░% | ░░░░░░░░░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
| 8,17 ₽ | ░░░░% | ░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
Татнефть история котировок акций
Татнефть прибыль на акцию
Совокупные выплаты дивидендов по годам, акций Татнфт 3ао
| Год | Дивиденд (руб.) | Изм. к пред. году |
|---|---|---|
| 2020 | 9.94 | -91.65% |
| 2019 | 119.11 | 180.72% |
| 2018 | 42.43 | -16.13% |
| 2017 | 50.59 | 361.59% |
| 2016 | 10.96 | 3.59% |
| 2015 | 10.58 | 28.55% |
| 2014 | 8.23 | -4.30% |
| 2013 | 8.6 | 21.47% |
| 2012 | 7.08 | 41.04% |
| 2011 | 5.02 | -23.48% |
| 2010 | 6.56 | 48.42% |
| 2009 | 4.42 | -21.77% |
| 2008 | 5.65 | 22.83% |
| 2007 | 4.6 | 360.00% |
| 2006 | 1 | 334.78% |
| 2005 | 0.23 | -76.29% |
| 2004 | 0.97 | 0.00% |
| 2003 | 0.1 | 0.00% |
| 2002 | 0.1 | 0.00% |
| 2001 | 0.1 | -50.00% |
| 2000 | 0.2 | 0.00% |
Половину прибыли «Татнефть» по-прежнему отдает акционерам
Совет директоров «Татнефти» сегодня дал рекомендации по дивидендам за 9 месяцев. За полугодие акционеры уже получили 32,7 рубля на акцию, или суммарно 76,1 млрд рублей. Это было вдвое больше, чем годом ранее.
За третий квартал планируется доначислить 6,86 рубля на акцию, или в целом 15,96 млрд рублей. Это меньше, чем за третий квартал 2021 года, когда выплаты производились из расчета 9,98 рубля на акцию, всего было перечислено 23,2 млрд рублей. Снижение составило чуть больше 30%.
Тем не менее «Татнефть» следует своей дивидендной политике, а она гласит, что на выплаты акционерам направляется не менее 50% от чистой прибыли.
Так, в первом полугодии чистая прибыль компании выросла вдвое – до 152,2 млрд рублей (по российским стандартам бухгалтерского учета). В третьем квартале она просела на 31% и составила 31,9 млрд рублей. Соответственно, меньше стали и дивиденды, хотя они по-прежнему составляют 50% от прибыли.
«Снижение дивидендов связано с укреплением рубля в третьем квартале и, следовательно, сокращением прибыли», – объясняет эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев.
Такого же мнения придерживается инвестиционный стратег компании «Алор Брокер» Павел Веревкин: «Причина снижения дивидендной доходности, заключается в крепком курсе рубля и падении цен на нефть марки Urals. По нашим расчетам, в третьем квартале 2022 года средняя цена российской нефти находилась в районе 4,3 тыс. рублей за “бочку”, это на 17,3% ниже аналогичного периода прошлого года».
«Главным риском для доходов компании является трубопровод «Дружба»
«Сейчас бизнес чувствует себя довольно неплохо. Основной объем продаж нефти приходится на нефтепровод “Дружба”, который не попадает под санкции Запада. Компания инвестирует и наращивает объемы переработки, на нефтепродукты приходится около 45% выручки. Также “Татнефть” постепенно снижает долю экспорта, а в текущих условиях это выглядит верным решением. Главным риском для доходов компании является трубопровод “Дружба”, с которым постоянно происходят какие-то происшествия и не исключена его полная остановка в будущем из-за санкций», – прокомментировал Вавилов.
Говоря о прогнозах, он также отметил, что в 2023 году ожидается повышение налоговой нагрузки, связанное с отменой льгот по НДПИ, это скажется на прибыльности компании.
Он полагает, что компания в будущем будет придерживаться своей дивидендной политики, но корректируя ее исходя из рыночной конъюнктуры. «В случае наступления мировой рецессии спрос на нефть и нефтепродукты может резко сократиться, что снизит стоимость барреля, соответственно и доходы “Татнефти” упадут. В целом до конца первого квартала 2023 года ситуация выглядит вполне оптимистичной для инвесторов в акции “Татнефти”», – сказал Вавилов.
Павел Веревкин назвал свой базовый прогноз – «дальнейшее снижение дивидендной доходности».
«Впереди для компании достаточно рисков. К ним можно отнести возможность падения цен на нефть вследствие рецессии мировой экономики, трудная прогнозируемость курса рубля, возможные ограничения на поставку в ЕС нефти по трубопроводу “Дружба” (почти весь объем экспорта “Татнефти” идет через него), потолок цен на нефть G7», – полагает эксперт.
| Дата | Выплата | Доход |
|---|---|---|
| 14 января 2022 | 28 ₽ | 6% |
| 30 сентября 2021 | 23 ₽ | 5,66% |
| 3 июня 2021 | 5,7 ₽ | 2,22% |
| 13 октября 2020 | 2,7 ₽ | 2,3% |
| 4 июня 2020 | 2,83 ₽ | 2,59% |
| 16 октября 2019 | 2,5 ₽ | 2,11% |
| 11 июля 2011 | 5 ₽ | 2,88% |
| 12 ноября 2008 | 1,5 ₽ | 2,95% |
| 22 апреля 2008 | 3,75 ₽ | 1,8% |
| 23 октября 2007 | 1,25 ₽ | 1,18% |
| 25 апреля 2007 | 1,94 ₽ | 3,06% |
Доходность от дивидендов этой угольной компании в 2022 году составила 6%. Правда, выплата была сделана всего один раз, вместо привычных двух, которые переводили в 2021 и 2020 году.
НКНХ (привилегированные) – 16,5% и 13,79% (обыкновенные)
| Дата | Выплата (префы) | Доход |
|---|---|---|
| 7 июля 2022 | 0,744 ₽ | 1,13% |
| 16 сентября 2021 | 9,538 ₽ | 7,95% |
| 23 апреля 2021 | 0,73 ₽ | 0,93% |
| 8 июля 2020 | 9,07 ₽ | 9,95% |
| 18 апреля 2019 | 19,94 ₽ | 26,41% |
| 2 мая 2016 | 4,34 ₽ | 15,15% |
| 6 мая 2015 | 1,52 ₽ | 5,9% |
| 30 апреля 2014 | 1 ₽ | 5,93% |
| 27 февраля 2013 | 2,78 ₽ | 10,02% |
| 24 апреля 2012 | 2,36 ₽ | 10,56% |
| 23 февраля 2011 | 1,176 ₽ | 7,74% |
| 23 февраля 2010 | 0,07 ₽ | 1,19% |
| 21 апреля 2009 | 0,3098 ₽ | 10,68% |
Ситуация с дивидендами на российском рынке 2022-2023
2022 год внес свои существенные коррективы в ситуацию в российской экономике в целом, в ее отраслях и отдельных компаниях в частности. И это нашло свое отражение и в выплате дивидендов. Причем, что интересно, в разных направлениях. Одни эмитенты прекратили выплачивать дивиденды вообще, а другие, наоборот, выплатили больше, чем обычно.
Сразу после начала введения санкций российское правительство разрешило компаниям-эмитентам не публиковать свою финансовую отчетность. Сначала в банковском секторе, а затем — и в остальных. После этого большинство компаний стали раскрывать свои финансовые показатели не в полной мере, некоторые их вообще практически не раскрывают, что существенно затрудняет анализ их финансового состояния, в том числе и прогноз дивидендов.
Только в октябре крупнейший эмитент, представленный на российском фондовом рынке, Сбербанк вернулся к раскрытию финансовой отчетности, а следом за ним и банк Тинькофф. Но пока это только две компании. На данный момент разрешение не раскрывать отчетность продлено еще на 1 полугодие 2023 года, а далее может быть продлено снова.
Также после введения санкций и в условиях неопределенности экономических перспектив многие российские эмитенты приостановили выплату дивидендов даже за уже прошедшие периоды. В этом году впервые за долгие годы дивиденды не выплатили Сбербанк, Мосбиржа, НЛМК, ММК, Северсталь, Алроса, Магнит, ФСК ЕЭС и ряд других эмитентов, которые ранее стабильно их выплачивали.
В то же время такие компании как Газпром, Норникель, ОГК-2, Татнефть, Лензолото и др., наоборот, выплатили рекордные дивиденды, намного больше, чем обычно.
Все это говорит о том, что санкции и сложившаяся экономическая ситуация в России по-разному повлияли на выплаты дивидендов российскими эмитентами в 2022 году. И чтобы сделать прогноз дивидендов на 2023 год, нужно выделить основные факторы, которые имеют и будут иметь значение конкретно сейчас, в новых условиях.
Экспертные мнения и краткосрочные прогнозы
По прогнозам управляющей компании «Доход», дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям в 2022 году составят 13,44 руб. за первое полугодие. По мнению экспертов Сергея Пирогова и Натальи Шангиной, снижение стоимости и доходности акций «Татнефти» во многом связано с налоговым маневром 2018 года, который отрицательно повлиял на доходность этой компании. В этом нефтегазовом холдинге высокая доля нефтепереработки, которая на 2021 год составляла 44% от добычи нефти. Из-за того, что на сегодняшний день отмена налоговых льгот, предусмотренная налоговым маневром, существенно увеличила затраты по нефтепереработке, снизились доходы компании.
Если другие нефтяные гиганты, работающие на российском рынке, перешли на новый налоговый режим НДД, предусматривающий снижение ставок НДПИ, «Татнефть» этого делать не стала. В низкую стоимость ее акций сегодня, как считают эксперты, заложена отмена налоговых льгот, что привело к недооценке реального потенциала компании на 15%. В новом году после составления новой отчетности и переоценки компаний ценовая динамика акций «Татнефти» улучшится, и они будут стоить примерно столько же, сколько ценные бумаги других компаний.
С 2019 года из-за налогового маневра и отмены налоговых льгот доходность акций «Татнефти» снизилась».
Пандемия коронавируса в 2020 году обострила ситуацию, вынудив компанию сократить дивидендные выплаты своим акционерам.
В связи с изменением формы налоговой декларации в крупных нефтяных компаниях в ближайшее время будет проведена переоценка основных игроков нефтегазового рынка Российской Федерации. Это приведет к объективному увеличению стоимости недооцененных в настоящее время ценных бумаг Татнефти на 15%.
Увеличивая объем переработки нефти, компания сможет увеличить свою прибыль в течение следующих 2 лет, что приведет к увеличению доходности ее акций на 65%.
Совет директоров Татнефти на заседании 23 ноября вынесет рекомендацию по выплате дивидендов за 9 месяцев 2021 года. Рассказываем, на какие выплаты можно рассчитывать.
Поскольку на данный момент нет точного понимания того, какие дивиденды ожидать в третьем квартале и будут ли они вообще, мы предлагаем рассмотреть 3 возможных варианта.
Факторы роста и падения акций
На курс акций компании влияет большое количество факторов. В таблице показаны те, которые имеют наибольшее влияние на стоимость ценных бумаг.
| Факторы роста | Факторы падения |
| Вернитесь к практике выплаты промежуточных дивидендов. | Уменьшение размера дивидендов, в 2018 году — 84 рубля, в 2020 году — 32 рубля на 1 акцию. |
| Направление всего объема свободных денежных средств на выплату дивидендов. | Снижение стоимости на 1 бар масла. |
| Объем добычи нефти снижается медленными темпами, что дает возможность не тратить средства на новые проекты организации. | Отмена государством льгот на добычу нефти контролируемой консистенции. |
Основным фактором, повлиявшим на падение стоимости акций компании, стала отмена льгот на добычу определенного вида нефти. В общем объеме ресурсов, получаемых предприятием, поднадзорная нефть занимает наибольшую долю у конкурентов. Таким образом, данная новость больше всего повлияла на стоимость акций Татнефти.
По правилам, введенным правлением , базой для исчисления пассивного дохода остается прибыль в чистом выражении. Для расчета фонда выплат эмитентом используются общепринятые методики МСФО (РСБУ). Утверждение базы осуществляется по принципу большего результата.
Акционерам перечисляют дивиденды в размере половины прибыли по итогам каждого квартала. Новый ориентир по дивидендной политике используется с декабря 2021 года.
Ранее на выплаты акционерам уходило 30% свободного денежного потока.
К примеру, за 2021 год ОАО «Татнефть» направило 70% прибыли на дивиденды. Отсутствие отрицательных показателей по чистому долгу позволило использовать практически весь свободный поток по итогам 2018 года.
Компания следовала основным положениям дивидендной политики, направив на доходы акционерам 83% прибыли. Доходность оказалась рекордной, составила 11% по обычным и 14,1% по префам (ап).
Детский мир, Татнефть, РусГидро и другие — сегодня последний день с дивидендами
Сегодня, 7 июля, последний день для получения дивидендов в акциях Детского мира, Татнефти, РусГидро, РусАква, Самолета, Химпрома и Европейской электротехники. В четверг, 8 июля, бумаги этих компаний будут торговаться уже без дивидендов.
Детский мир
Размер дивиденда на одну обыкновенную акцию: 6,07 руб. Текущая дивидендная доходность: 4%
Дата закрытия реестра под дивиденды: 11.07.2021 Последняя возможность купить с учетом Т+2: 07.07.2021
Собрание акционеров Детского мира утвердило выплату дивидендов за 2021 г. в размере 6,07 руб. на одну обыкновенную акцию.
Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по акциям: 11 июля 2021 г.
Чтобы попасть в реестр и получить право на дивиденды, необходимо купить бумаги за два торговых дня до даты закрытия реестра. Таким образом, последний день торгов бумаг Детского мира с дивидендами — 7 июля.
РусГидро
Размер дивиденда на одну обыкновенную акцию: 0,0530482 руб. Текущая дивидендная доходность: 6,1%
Дата закрытия реестра под дивиденды: 10.07.2021 Последняя возможность купить с учетом Т+2: 07.07.2021
Собрание акционеров РусГидро утвердило выплату дивидендов за 2020 г. в размере 0,0530482 руб. на одну обыкновенную акцию.
Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по акциям: 10 июля 2021 г.
Чтобы попасть в реестр и получить право на дивиденды, необходимо купить бумаги за два торговых дня до даты закрытия реестра. Таким образом, последний день торгов бумаг РусГидро с дивидендами — 7 июля.